一部简单的机器模型：生产率、短期债务周期与长期债务周期
经济虽然看起来复杂，但其实是以简单和机械的方式运行。经济由几个简单的零部件和无数次重复的简单交易组成。理解这些机制可以避免不必要的经济损失。
这个模型已经帮助预测和躲避了全球金融危机，30多年来一直有效。
长期来看，经济的增长取决于生产率的提高。知识积累推动生活水平提升。
持续约5-8年，由央行控制。通过调节利率影响借贷和支出。
持续约75-100年。当债务负担过重时，进入去杠杆化阶段。
经济不过是无数交易的总和。在每次交易中，买方使用货币或信用向卖方交换商品、服务或金融资产。
信用在使用时和货币一样，把花费的货币和信用加在一起，就可以得出支出总额。支出总额是经济的驱动力。
信贷是经济中最重要的组成部分，但也许是人们最不了解的部分。它之所以重要，是因为它是经济中最大且最为变幻莫测的一部分。
借贷可以同时满足贷款人和借款人的需要：贷款人希望钱生出更多的钱，借款人则想购买当前无法负担的东西。
任何两个人都可以通过协定凭空创造出信贷！信贷一旦产生，立即成为债务。
当债务负担变得过重，无法通过降低利率来挽回局面时，经济进入去杠杆化时期。
通过平衡削减支出、减少债务、转移财富和发行货币的办法，可以实现和谐的去杠杆化：
不要让债务的增长速度超过收入，因为债务负担最终将把你压垮。
不要让收入的增长速度超过生产率，因为这最终将使你失去竞争力。
尽一切努力提高生产率，因为生产率在长期内起着最关键的作用。
债务负担过重导致股市崩盘和银行危机
资产价格暴跌引发长期经济停滞
次贷危机引发全球范围的去杠杆化
这个简单的经济模型虽然不符合传统经济学理论，但已被证明在预测和规避全球金融危机方面非常有效。理解这些机制对于个人和决策者都至关重要。