理解经济运行的基本原理，掌握驱动经济的三股核心动力
经济虽然可能看起来复杂，但是其实是以简单和机械的方式运行。经济由几个简单的零部件和无数次重复的简单交易组成，这些交易首先是由人的天性所驱动，因而形成三股主要的经济动力。
随着时间推移，知识积累提高生产效率，这是长期经济增长的关键因素。
持续5-8年，由央行通过利率调控，交替出现扩张和衰退。
持续75-100年，债务总量不断增加直至无法偿还，导致去杠杆化。
经济不过是无数交易的总和，而交易是一件非常简单的事情。在每次交易中，买方使用货币或信用向卖方交换商品、服务或金融资产。
信用在使用时和货币一样，因此，把花费的货币和信用加在一起，就可以得出支出总额。支出总额是经济的驱动力，如果用支出金额除以销量，就得出价格。
数据来源：美国国内的信贷总额大约为50万亿美元，而货币总额只有大约3万亿美元
信贷是经济中最重要的组成部分，但也许是人们最不了解的部分。它之所以最重要，是因为它是经济中最大且最为变幻莫测的一部分。
任何两个人都可以通过协定凭空创造出信贷！信贷一旦产生，立即成为债务。
借款人一旦获得信贷，便可以增加自己的支出。不要忘记，支出是经济的驱动力。这是因为一个人的支出是另一个人的收入，从而导致借贷进一步增加，并不断循环。
高效率地分配资源和产生收入，让你能偿还债务。例如借钱买一台拖拉机，用它来收获更多的庄稼，赚更多的钱。
造成超过偿还能力的过度消费。例如借钱买一台大彩电，电视机不会带来任何收入让你偿还债务。
信贷易于获得，经济活动增加，支出继续增加，价格开始上涨（通货膨胀）。
央行在看到价格上涨时就会提高利率，有能力借钱的人会减少，同时现有债务成本也会上升。
借债和支出减少，经济活动减少，价格下跌（通货紧缩），经济便进入衰退。
如果衰退过于严重，央行将降低利率，使经济活动重新加速，开始新的周期。
在每个短期债务周期的低谷和高峰后，经济增长和债务都超过前一个周期。为什么会这样？这是人促成的，人具有借更多钱和花更多钱的倾向，而不喜欢偿还债务。
经过多年后，债务负担缓慢增加，使偿债成本越来越高。到了一定的时候，偿债成本的增加速度超过收入，迫使人们削减支出，这时到达长期债务的顶峰，债务负担变得过重。
在衰退中，可以通过降低利率来刺激借贷。但是，在去杠杆化过程中，由于利率已经很低接近0，从而丧失刺激功能，因此降低利率不起作用。美国国内的利率在1930年代的去杠杆化期间下降到0，在2008年也是如此。
个人、企业、银行和政府都勒紧裤带削减支出，从而能够减少债务，我们经常把这称为紧缩。这种做法引起通货紧缩，令人痛苦，导致失业率上升。
通过债务违约和重组来减少债务。很多借款人无法偿还贷款，贷款人同意债务重组，意味着贷款人得到的还款减少或偿还期延长，或利率低于当初商定的水平。
将财富从富人转给穷人。由于政府需要更多的钱，而且大量财富集中在少数人的手中，政府自然而然地增加对富人的征税，以帮助经济中的财富再分配。
央行发行更多货币，并使用这些货币来购买金融资产和政府债券。这种办法如果处理不当会导致恶性通货膨胀，但如果取得适当平衡，可以帮助恢复经济活力。
如果决策者取得适当的平衡，去杠杆化过程就不会那样激烈。经济增长速度缓慢，但债务负担会下降。这就是和谐的去杠杆化。关键是平衡削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币四种办法，保持经济和社会稳定。
当收入上升的时候，借款人的信用度提高，借款人一旦显得更有信用，贷款人就会开始恢复贷款。债务负担终于开始下降，人们可以借到钱，就可以增加消费，经济终于开始恢复增长。
不要让债务的增长速度超过收入，因为债务负担最终将把你压垮。
不要让收入的增长速度超过生产率，因为这最终将使你失去竞争力。
尽一切努力提高生产率，因为生产率在长期内起着最关键的作用。
综上所述，经济当然要比这个模式复杂一点。然而，把短期债务周期、长期债务周期和生产率增长轨迹结合起来分析，我们会得到一个不错的模式，可以看清我们在过去和当前的处境以及未来可能的发展方向。这个模式对我很有用，希望它也将对你们有用。
经济像一部机器一样运行，理解这部机器的运作原理，将帮助你更好地理解当前经济形势和未来可能的发展方向。